原題目：中東本錢加倉中國記：A股逆向年夜掃貨，捕獲新經濟獨角獸，新動力投資風起
中東本錢出手，怎一個“豪”字瞭得。
A股三季報表露拉開尾聲，再次顯現中東本錢加倉的身影。萬華化學（600309.SH）2023年三季報顯示，阿佈達比投資局（ADIA）新進進公司前十年夜股東名單中，持股數約為1934.77萬股，市值約17億元。
這隻是中東本錢加倉中國資產的一個縮影。數據顯示，截至2023年二季度末，阿佈紮比投資局（ADIA）成為26傢A股上市公司的前十年夜暢通股股東；科威特當局投資局（KIA）成為36隻A股上市公司的前十年夜暢通股股東；二者算計持股包養俱樂部市值跨越137億元。8月底，阿佈紮比投資局認購鳳祥股份（09977.HK）近1.57億股。
繼3月底斥資246億元計謀投資榮盛石化（002493.SZ）後，沙特阿美於9月底再次出手，其子公司阿美亞洲與平易近營煉化企業西方盛虹（000301.SZ）簽訂瞭框架協定，沙特阿美或其聯繫關係方有興趣向成為西方盛虹全資子公司江蘇盛虹石化財產團體無限公司（下稱“盛虹石化”）的計謀投資者，擬持有目的公司多數股權。
9月，阿聯酋主權財富基金穆巴達拉投資公司（下稱“穆巴達拉”）舉辦北京辦公室停業典禮。緊接著，沙特投資部副部長賽樂流露，沙特投資部（MISA）有興趣在年夜灣區開設處事處，擴展其在中國南邊的營業，更好支撐“沙特2030願景”完成。
一系列跡象表白，中東本錢在連續加倉中國。
中東盛產土豪，簡直盡人皆知。在這個“世界的十字路口”，也是全球主權財富基金的主要湊集地。截至2022年末，中東主權財富基金的資產治理範圍總額高達3.64萬億美元，占全球主權財富基金總額三分之一。
近年來，在全球動力轉型海潮下，為減低對石油財產的依靠，中東地域國傢紛紜出臺經濟轉型計劃，加速產業化和經濟多元化的程序，主權財富基金則是主要基石和投資東西，不竭開辟國際投資的新疆場，中國逐步成為其“投資熱土”。中東本錢在中國A股“年夜掃貨”，尤其愛好在市場底部階段加倉；在一級市場，中東本錢也投資瞭很多新經濟獨角獸，加碼投資新動力企業趨向顯明。
畢馬威中國私募股權行業聯席主管合股人黃曉悅對時期周報記者表現，海灣國傢主權財富基金的範圍年夜、增速快、投資賽道加倍多元，並且今朝各基金對亞太區的設置裝備擺設比例顯明低於歐美等發財市場，將來成長空間宏大。中國作為全球第二年夜經濟體，具有遼闊的市場空間、雄厚的制造才能以及疾速晉陞的立短期包養異才能，對中東主權財富基金具有很強的吸引力。預期中東地域的主權基金將加年夜對中國的投資，在共建“一帶一路”建議等區域一起配合框架下發明更多一起配合機遇。
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A股投資偏好逆向操縱
“這些中包養網車馬費東投資者‘的確是坐著飛毯來向工行投資’。”2006年，工商銀行創下瞭那時全球最年夜範圍的IPO，這也是首傢往中東做路演的中資企業，主承銷商美林公司時任中包養網國區主席劉二飛在接收媒體采訪時如是描述。
終極，科威特投資局認購7.2億美元，卡塔爾投資局認購2.06億美元。2010年農業銀行IPO，中東本錢認購熱忱不減，“你不想贖回自己嗎？”藍玉華被她的重複弄得一頭霧水。科威特投資局認購8億美元，卡塔爾投資局認購瞭28億美元。
在中國取得瞭及格境外投包養甜心網資者（QFII）的批準後，中東本錢開啟瞭A股“掃貨”之旅。
2008年，阿佈紮比投資局成為首傢中東QFII機構投資人，包養爾後一度成為我國第二年夜QFII。阿佈紮比投資局擔任治理阿聯酋的石油儲蓄資金，最新治理總資產8530億美元，位列全球第三，是中東地域最年夜的主權財富基金。進進A股這15年間，阿佈紮比投資局投資範疇多元，觸及石化動力、科技、花費、醫藥、新動力、金融等範疇。
興業證券曾在2019年研報平分析過ADIA的A股投資作風，從汗青趨向看，ADIA偏好逆向操縱。阿佈紮比投資局表現，其投資團隊專註於包養留言板投資擁有強盛治理團隊、估值公道、具有增加潛力的公司。自ADIA加年夜對A股的投資以來，其投資組合市值與滬深300走勢標的目的並不趨同。在A股市場過熱時，ADIA能停止謹嚴投資，甚至有所減持；在A股市場處於底部階段時，ADIA則不竭加年夜買進的力度。
“盡管ADIA是一個持久投資包養網者，但其在停止A股投資時，對特定股票的持有時光並不長。在ADIA投資過的115隻A股股票中，僅有18隻股票持股時光跨越1年（含1年）。”興業證券稱。
現在，A股市場正處於低迷階段，ADI包養網推薦A等中東本錢又開端不竭加年夜買進的力度。
Wind數據顯示，截至2023年二季度末，阿佈紮比投資局呈現在26傢中國A股上市公司前十年夜暢通股股東名單中，總持股數4.7962億股，總持有市值達77.35億元，投資瞭紫金礦業</span包養網>、格力電器、千禾味業等著名企業，多為績優股。
作為全球首傢主權財富基金，科威特當局投資局也幾次呈現在A股上市公司十年夜暢通股東中。2022年，科威特當局投資局呈現在27隻A股上市公司的十年夜股東之中，期末參考市值算計為57.32億元。本年以來，其逐步加碼投資A股。Wind數據顯示，本年上半年，科威特投資局呈現在36傢A股上市公司前十年夜暢通股股東名單中。
中東本錢加倉中國資產趨向顯明。興業證券在研報中指出，中國在中東本錢的持有頭寸中，占比從2019年底的4.5%上升至2023年一季度的22.9%，在其頭寸傍邊的排名從2019年底的第五升至2023年一季度的第三。
中信證券指出，從現有持倉來看，在對華投資偏好上，中東主權財富基金偏向於絕對高配與本國財產構造相干的制造業、公包養站長用工作、原資料與必選花費等。跟著中東重要經濟體財產進級計謀的推動，後續無望加年夜對新動力、進步前輩制造等中國上風財產的結構，與其本國成長計謀構成照應。
允泰本錢開創人、中國市場學會金融委員付立春對時期周報記者說，中東本錢的資產結構趨勢於國際化和多元化，跟著中國經濟突起，以及與中東國傢經貿一起包養網配合加深，中東本錢有新增投資、疏散風險和進步收益的念頭。將來，中東本錢投資中國資產的趨向全體向好，仍有較年夜的潛力，這也有助於中國引進新的資金，輔助中國市場加倍國際化。
新經濟獨角獸“獵手”
中東本錢仍是獨角獸獵手，投資瞭多傢中國新經濟企業，其投資方法逐步從直接投資到直接下場。
2015年，中國－阿聯酋投資一起配合基金（下稱“中阿基金”）成立，總範圍為100億美元，首期投資40億美元，由國傢開闢銀行、國傢外匯治理局和穆巴達拉配合出資。穆巴達拉是阿聯酋阿佈紮比當局的全資投資機構，是中東第五年夜主權財富基金，其投資理念包括在全球范圍內尋覓優質的科技企業，經由過程投資方法領導阿聯酋國際的財產進級和技巧提高。
現實上，在很早之前，阿聯酋前總統哈利法·本·紮耶德曾表現：“這麼多年來依附石油，我們轉變瞭良多工具，離別瞭貧窮，離別瞭落伍……但假如我們不轉變本身，這一切僅僅是好景不常的光輝罷瞭。”
為此，海灣國傢加快推動動力轉型，奉行經濟多元化。沙特當局在2016年發布的包養網“2030願景”，推進經濟多元化；阿聯酋在2017年啟動“2050動力計藍沐愣了一下，假裝吃飯道：“我只想要爸爸，不要媽媽，媽媽會吃醋的。”謀”，到2050年完成動力構造多元化；而經由過程主權基金投資，恰是海灣國傢推進經濟多元化成長的主要東西。
2017年，中阿基金第一筆對外公然投資，即是介入瞭美團點評新一輪40億美元融資。數據顯示，截至2020年，穆巴達拉已經由過程中阿基金在中國跨越15個行業中投資瞭約20億美元。
借孫公理之手，中東本錢也直接投資瞭大批的中國新經濟獨角獸。2017年5月，千億美元範圍的軟銀願景基金正式成立，PIF出資450億美元，軟銀出資280億美元，穆巴達拉出資150億美元，重要投資科技範疇的草創企業。在2021年前，願景基金三分之一的資金都投在瞭中國。
包養網dcard今朝，願景基金投資且已上市的中國企業包含眾安保險、貝殼、安然好大夫、安然壹賬通、叮咚買菜等。願景基金一期已向跨越80傢公司投資746億美元，投資於中國公司年夜約為100億美元，包含螞蟻金服、滴滴、字節跳動等。
中東本錢投資中國的方法也在產生變更，紛紜選擇直接下場投資。近年來，阿佈紮比投資局、科威特投資局、卡塔爾投資局、沙特公共投資基金、穆巴達拉等中東包養網單次主權基金接踵在中國建立處事處，異樣投資瞭不少獨角獸企業。
2017年末，滴滴停止的新一輪40億美元-50億美元的融資，投資方包含穆巴達拉。穆巴達拉比擬喜愛中國新經濟企業，這些年投資瞭Boss直聘、快手、自若、物美、京東安康、小鵬包養感情car 等著名企業。本年以來，穆巴達拉接踵投資瞭京東旗下獨角獸京東產業、海森生物、超等獨角獸SHEIN。
沙特公共投資基金（PIF）在華投資的重要範疇也是新包養網經濟，其盼望經由過程投資帶動沙特經濟轉型。近年來，PIF接踵投資瞭功課幫、小紅書、Keep、安然好大夫、瓜子二手車等企業。
本年1月，PIF在深圳福田成立藍海太庫（深圳）私募股權投資基金無限公司，首支基金範圍超10億美金。2月，PIF經由過程子公司向騰訊支撐的電競公司好漢體育VSPO投資2.65億美元，成為該公司的最年夜內部投資人股東。
IT桔子數據顯示，2023年至今（截止至2023年8月22日），中東本錢投資中國企業事務多少數字超10起，投融資事務觸及金額超200億元國民幣。多起投資事務均為巨額投資，投資更傾向生長型、成熟型企業，其投資的獨角獸企業共4傢，分辨為滴灌通、好漢體育VSPO、SHEIN、京東產業等。
從傳統動力到新動力
背靠豐盛的石油資本，中東本錢也特殊喜愛中國動力類項目，加倉新動力財產的趨向包養合約顯明。
中東本錢正加年夜中國動力化產業的投資。本年3月，沙特阿美公佈與南方產業團體、盤錦鑫老實業團體成立合夥公司，將在中國西南地域投資扶植一座年夜型煉油化工一體化結合裝配，項目總投資837億元。
3月27日，沙特阿美公佈收買榮盛石化（002493.SZ）10%的股份，對價總額約為246億元。半年後，沙特阿美再次出手，有興趣向成為盛虹石化的計謀投資者。沙特阿美下遊營業總裁穆罕默德•卡塔尼表現，沙特阿美將中國視為要害的營業一起配合同伴，不只在明天，在將來幾十年後也仍將這般。
在海灣國傢成長多元化財產的邦畿中，存在著新動力和智能化路況轉型的需求，中東本錢也在加年夜對中國新動力car 的投資。
2022年11月，PIF公佈將和富士康一起配合發布本身的第一個電動car brandCeer，並在本地扶植100萬平方米的工場。一個月後，新動力車企天際car 公佈將同沙特外鄉公司Sumou Holding成立合夥公司，配合在沙特投資5億美元，建立新動力car 的生孩子制造和研發基地。
本年6月，中包養站長東本錢屢次出手結構中國新動力財產，先是沙特投資部與中國“造車新權勢”華人運通簽訂的價值56億美元的一起配合項目，兩邊打算樹立一傢從事電動car 研發、制造和發賣的合夥企業。
緊接著，前程car 母公司長城華冠與約旦最年夜的私營公司Manaseer Group簽訂計謀一起配合協定，兩邊將配合在約旦樹立合夥公司；之後，蔚來公佈，已與阿聯酋阿佈紮比當局旗下投資機構CYVN包養網dcard Holdings簽署股份認購協定，將經由過程定向增發和老股讓渡的方法停止總計約11億美元的計謀投資。
10月，動員機零部件制造商西菱動力（300733.SZ）通知佈告稱，其與來自阿聯酋的本奧米爾控股團體無限公司簽署一起配合框架備忘錄，兩邊將配合出資，在中國境表裡分辨建立兩傢新動力car 零部件合夥公司。
此前，卡塔爾投資局、穆巴達拉等也進股小鵬car 。卡塔爾投資局曾表現，自2016年以來在中國投資瞭100億美元。
在業內看來，中東本錢無望加年夜投資中國的力度。本年6月，港交所行政總裁歐冠升在列席第十屆中國－阿拉伯企業傢會議上表現，估計到2030年，中東主權基金的投資本錢總量將從今朝的4萬億美元增加150%至10萬億美元，屆時能夠將有跨越10%—20%的投資投向中國。
黃曉悅對時期周報記者表現，邇來一段時光，在中國的一級和二級市場曾經可以看到很多中東本錢活潑的身影，專註於對中國的新動力、高科技包養、internet、生物醫藥等行業的搶先企業停止投資。這些投資不只無望為中東本錢帶來可不雅長期包養的投資報答，久遠來看，這些被投企業的立異營業和技巧，還可以被引進到中東國傢，助力本地財產的轉型與進級。
“雙向奔赴”
中東與中國的本錢聯動，也是一場“雙向奔赴”。
近年來，在包養網中東本錢加倉中國之際，中國投資機構也鼓起瞭往中東的高潮，前去迪拜、阿佈紮比、利雅得等城市，僅2022年以來，中國就有近200傢投資機構湧向中東，追求募資和投資新機遇。
“中東國傢富饒的同時，也很情願花錢往投資將來。這些國傢有太多的資金，它們情願為將來往買單，甚至隻是為瞭一個願景而買單，往做一些看似很神奇的工作。”本年2月，GGV紀源本錢治理合股人符績勛發文稱。
中東本錢與中國創投契構的互動在顯明增添。本年2月，深創投總裁左丁帶隊前去中東，接踵出訪包養網站瞭沙特阿拉伯、阿聯酋、科威特，先後造訪多傢著名主權基金、商工會和金融機構。
4月，穆巴達拉副首席履行官Waleed Al Mokarrab Al Muhairi一行到深創投考核交通。Waleed Al Mokarrab Al Muhairi表現，將來穆巴達拉將增添在中國的投資，盡力吸引更多的中國企業結構阿聯酋及中東地域，增進中東的財產成長。
9月15日，由阿聯酋經濟部長阿卜包養網ppt杜拉·本·圖克·阿爾馬裡帶領的阿聯酋代表團一行十餘人到深創投考核交通。深創投董事長倪澤看說，深創投投資的浩繁新經濟企業、科技型企業與阿聯酋的經濟成長標的目的很是契合，等待與阿聯酋在科技、投資、金融、新動力等多個範疇加大力度一起配合，完成互惠共贏。
阿卜杜拉·本·圖克·阿爾馬裡表現，阿聯酋正努力於經由過程成長新經濟來助推國傢經濟增加，為此也制訂瞭很多優惠政策吸引新經濟企業，很興奮看到此次參會的企業所屬範疇與阿聯酋關註的重點高度相干，同時也感觸感染到阿聯酋與深創投所從事的工作之間可以構成的協力，盼望與深創投及其投資的優良企業進包養網一個步驟交通，摸索一起配合成長機會。
深創投相干人士告知時期周報記者，深創投與中東本錢的聯繫處於初步階段，需求後續連續深刻交通，推動一起配合。
時期周報記者懂得到，中東本錢盼望中國優良企業前去中東地域拓展營業，助力本地新興財產成長。中國投資機構和企業也盼望可以把中國市場裡勝利的貿易形式息爭決計劃帶到中東，完成“中國計劃+外鄉產能”的雙贏局勢。
在深圳市創業投資同業公會的組織下，10月8日-10月14每日天期間，深圳當地的創投契構和企業代表對阿佈紮比和迪拜這兩個阿聯酋焦點城市停止瞭訪問，考核團包含達晨財智董事長劉晝、深創投副總裁蔣玉才、一帶一路絲路基金合股人張益軍等。
此次中東之行，深圳考核團造訪瞭穆巴達拉和阿佈紮比投資辦公室(ADIO)。穆巴達拉表現，等待將來同中國的創投契構，尤其是深圳創投契構睜開深刻一起配合。
深圳考核團還具體懂得瞭ADIO的職責、運轉方法以及若何為外資企業供給辦事；兩邊還切磋瞭新動力、古代農業、金融科技等範疇的投資機遇，交通瞭中國創投契構和ADIO的一起配合能夠。ADIO相干擔任人表現，很是情願同中國的創投契構包養金額展開深刻一起配合，同時也甘願答應為同中國高科技企業展開一起配合供給優質平臺。
深圳市創業投資同業公會對時期周報記者表現，經由過程此次考核，創投契構和立異企業與阿聯酋主權基金和當局部分直接交通，對中國本錢和企業在阿佈紮比的成長遠景和貿易機遇有瞭周全懂得，促進瞭彼此信賴包養網，為將來進一個步驟深刻推動多種情勢的雙邊一起配合打下瞭堅實基本。創投契構和立異企業均表現，此次出訪恰逢當時，給本身將來的營業成長供給瞭主要參考信息，輔助創投契構和立異企業掃描全球周遭的狀況，獲取正確信息，校準計謀坐標，錨定將來標的目的。
隻不外，中國VC/PE機構要拿到中東本錢的資金，並非易事，其對投資戰略清楚度、買賣決議計劃通明度、風險把持規范度有著較高請求。
深圳市創業投資同業公會表現，今朝中東成為全球基金治理人的熱點募資目標地，取得中東主權財富基金投資的難度不成謂不年夜。創投契構需求展示本身的投資才能，國際化決議計劃尺度和溝通才能，包含對投資項目停止價值晉陞和計謀塑造的才能。
“在將來，與中東本錢的親密接觸、連續互動和深刻一起“婆婆想要女兒不用一大早就起床，睡到自然醒就行了。”配合，無望為國際創投生態供給新的泉源死水，晉陞國際創投契構國際化運營程度，並給國際創投契構投資項目供給更多介入國際市場的機遇，買通表裡輪迴，晉陞公司價值，穩固和成長立異經濟。”深圳市創業投資同業公會表現。前往搜狐，檢查更多
義務編纂：